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2024年电子元器件市场蓄力向前
来源:Arrow 发布:2023/12/28 浏览量:116

2023年以来,行业下行周期持续,以消费电子为代表的终端市场需求有待提升,存储芯片行业集体“越冬”,晶圆代工厂稼动率明显下滑,各种“打折促销”手段频现,半导体企业业绩纷纷大幅下滑。

2023年以来,行业下行周期持续,以消费电子为代表的终端市场需求有待提升,存储芯片行业集体越冬,晶圆代工厂稼动率明显下滑,各种打折促销手段频现,半导体企业业绩纷纷大幅下滑。

 

根据行业调查机构IDC的预测,2023年全球半导体产业市场规模降低幅度将达到13.1%,其中消费电子和存储市场不振是行业低迷的最大诱因。

 

消费电子情况

 

以智能手机和PC为代表的消费电子市场,在过去很长一段时间来一直陷入低迷状态。2022年全年智能手机出货量为12.1亿台,这是自2013年以来的最低年度出货量。

 

IDC数据统计,第一季度中国智能手机市场出货量约6544万台,同比下降12%。上半年出货量约1.3亿台,同比下降7.4%

 

 

三季度,全球智能手机出货量同比下滑8%,出现连续9个季度的衰退,同时也创下了近十年同期出货量最差纪录。Counterpoint Research的研报指出,这几年占据市场头部位置的各大主流厂商都逃不过这萎靡的现状,几大品牌的市占率已经跌至三年来的最低点。

 

另一方面,受到包括全球宏观经济挑战、供应链、消费者购买力疲软等负面因素影响,PC销量同样疲软,渠道库存过剩严重。

 

2023年一季度,全球PC出货量为5670万台,同比下降28%。这也成为PC行业过去十年来,除2020年一季度因新冠疫情暴发中断制造和生产外,出货量最低的季度。Gartner预测2023年个人电脑出货量将下降12%

 

在电子市场终端需求疲软影响下,产业链上游电子元器件和半导体公司自然也逃不开库存过剩和价格压力的挑战。

 

存储市场放缓

 

而半导体产业的另一个重要细分市场——存储芯片,同样具有极强的周期性。

 

近年来,受产业周期下行影响,市场规模出现萎缩。根据WSTS数据,2022年存储芯片市场规模约为1300亿美元,2023年预期将同比下滑35.2% 840亿美元。

 

再往前追溯,2021-2023这三年里,存储芯片市场规模2连降,从2021年的1500亿美元,降至2022年的1300亿美元,再到2023年预计的840亿美元,规模接近砍半。

 

Yole Intelligence报告称,在过去的几个季度里,内存市场面临着过去15年来最严重的衰退。自2021年第三季度以来,DRAMNAND的价格分别下跌了57%55%

 

消费电子和存储市场之外,行业模拟芯片大厂在财报会上也纷纷表示,除汽车业务以外,其他终端市场都表现疲软,2023年来库存飙升。

 

晶圆代工厂稼动率也在持续降低,收入和利润率双双下滑。影响传导至上游,据SEMI公告预测,继2022年创下1074亿美元的行业纪录后,半导体设备在2023年的销售将下跌18.6%874亿美元,超过SEMI2022年年底预测的16.8%降幅

 

综合可见,2023年来半导体全产业链都在饱受行业下行的冲击,这一点从Arrow的市场趋势报告中也能看到,基本所有细分领域产品的价格和交期都处于持平或下降趋势,市场景气度堪忧。

 

Arrow 2023 Q3市场预测报告

图源: Arrow市场趋势报告

 

半导体市场,回暖在即?

 

尽管今年来行业面临较大压力,但从业界各方当前的评估和预期来看,包括消费电子、存储、被动器件等多个领域“筑底”已基本完成,迎来回暖信号。

 

根据Gartner最新预测,2023年,全球半导体市场收入预计将下降10.9%,达到5340亿美元。2024年,在内存市场两位数增长的推动下,所有芯片类型的收入都将增长,预计整体市场收入将增长16.8%,达到6240亿美元。

2021-2025年全球半导体收入预测(十亿美元)

图源:Gartner

 

世界半导体贸易(WSTS)预期,2023年全球半导体市场规模同比减少9.4%5201.26亿美元,高于此前预估的5150.95亿美元;不过,预计随后将出现强劲复苏,2024年预计将增长13.1%将达5883.64亿美元。

 

研究机构IDC也于前不久调高了对于全球半导体市场的展望,认为2024年会加速恢复增长,将2024年的收入预期从6259亿美元上调至6328亿美元,增长20.2%

 

多家行业机构的预测表明,尽管宏观经济的不确定性依然在持续,但是对于半导体市场来说最糟糕的时段似乎已经过去。半导体行业周期触底在即,开始出现反弹,后续有望迎来复苏。

 

消费电子曙光初现

 

从三季度末、四季度初开始,手机市场的反弹趋势拉开了帷幕。

 

Counterpoint Research数据显示,在新兴市场复苏的带动下,202310月全球智能手机销量同比增长5%,这是自20216月以来首次出现同比正增长。

 

 

在前不久举行的高通骁龙峰会上,某手机品牌在谈及对于接下来手机市场行情的判断时表示,全球手机市场已经到达低谷,并预计到2024年将实现5%的增长。

 

关于智能手机市场反弹的原因,大概可以归结为两点原因:

1)手机销量拐点已至。今年10月份有更多手机品牌发布新机,行业出现新机潮。逻辑在于,上一波智能机销售高峰的换机周期逐渐到来,且各大品牌厂也在此时适时推出了重磅新品。

 

2)供应链公司业绩弹性最大。此前消费疲软时,品牌持续去库存,导致品牌库存处于低位。如今在销量回暖以及明星品牌抢上游产能带来的鲶鱼效应下,各品牌手机都在积极加单补库存,产业链需求迅速增加。

 

在各方行业人士看来,近期的销量增速同比转正有望延续。IDC预测,中国智能手机市场出货量有望在2023年第四季度迎来拐点,实现近10个季度的首次反弹。

 

天风国际证券分析师郭明錤近日也在社交平台上表示:“中国手机市场底部将过,预期将重拾成长,四季度手机出货同比与环比亦预期均重拾增长。”

 

展望未来,Canalys预计,2023年智能手机出货量将达到11.3亿部,到2024年将增长4%,达11.7亿部。

 

 

西南证券研报也指出,全球智能手机产业经历了6个季度的去库存周期后,从头部手机厂商和零部件企业的库存和周转情况看,库存水平已从高点逐步回落至健康水平,行业复苏在即。

 

手机市场之外,另一大终端消费电子PC市场出现触底反弹的迹象。

 

IDC最新的PC报告显示,2023年三季度全球个人电脑市场出货量同比下降7.6%,但环比增长达11%,总计出货量6820万台。IDC认为,在过去两个季度中,个人电脑出货量降幅较去年同期有所减缓,市场需求也在逐步回到正常水平。

 

西部证券、方正证券等券商也均表示PC行业即将回暖。PC代工厂订单也佐证了PC市场将迎来回暖,出货量连续多月回升。

 

根据Canalys公布的最新报告,全球PC出货量在连续7个季度下跌之后,有望在2023年第4季度恢复5%的同比增长。全球PC市场正处于复苏之路上,到明年将恢复到2019年的出货量水平。

 

同时,AI PC的推出,可能正在解PC市场的

 

AI技术的普及能够推动PC行业的持续发展。随着新产品更多地加入AI技术,台式机和笔记本电脑的销售可能会在明年得到重振。

 

手机芯片提供商高通CEO安蒙在近期也表达了同样的观点:新的手机处理器可以激活智能手机市场,创造一个基于AI的新升级周期。

 

可见,AI技术在端侧的落地将成为下一代智能手机和PC行业重要的创新和升级,有望带动终端消费市场销量的提升。

 

综合来看,消费电子行业经过较长时间的调整,以及底部徘徊后,正随着市场情绪逐步好转,供应链逐渐释出PC、手机的终端需求都有走出谷底的征兆,纵使需求升温缓慢,但这也意味着已经度过了最糟糕的时期。

 

随着消费电子市场逐渐回暖,萎靡了多年的供应商们也迎来曙光,预计到2023年下半年底,过剩的智能手机AP/SoC库存将恢复正常水平。而在内存、面板企业领域,过去几个月,整体渠道库存也得到改善,预计未来整个库存环境将会继续向好。

 

从手机和PC近期销量,以及关键零部件的出货量等种种迹象显示,消费电子从终端产品到产业链各环节的复苏信号越来越强。

 

存储芯片拐点已至

 

此外,内存芯片在经历了长周期的价格下探后,也开始进入涨价潮。

 

尤其是英伟达H100/H200 GPU的火热,更是将HBM存储芯片需求推上了一个新高度。另一方面,智能手机、PC的复苏,服务器的大幅增长对存储行业是直接利好,2024年的存储行业或许会迎来转机。

 

Counterpoint研究副总监Brady Wang日前表示,的确目前存储库存已经消耗差不多。按照行业供求趋势,通常二季度开始备货,三季度和四季度陆续有新品和节假日催生新的消费需求。由此可以看到,一些需求出现,叠加存储厂商持续减产,令存储器市场价格表现相对稳定,结束了此前持续的跌势。

 

市场价格方面,存储芯片终于在第四季度迎来全面性的涨价。据TrendForce集邦咨询数据显示,第四季NAND Flash合约价全面起涨,涨幅约8~13%。预估第四季DRAM合约价季涨幅约3~8%

 

展望2024年,业内人士认为内存市场将有一下几个关注事项:

  • 减产后原厂库存水位已开始下降,但仍需观望库存能否持续往买方转移;
  • 预期原厂产能将缓慢增加,倘若因市况回温而提早恢复稼动率,将使得供需再次失衡;
  • 各终端需求能否符合预期回温,其中AI相关订单的持续将是重心。

 

简而言之,此波涨势能否延续需观察供应商是否持续坚守减产策略,以及实际需求回温的程度,其中最关键的是AI及服务器领域。

 

随着主要厂商控产持续进行,以及原厂、终端与渠道库存去化,叠加终端市场需求复苏,存储芯片在今年四季度开始价格反弹,开启新一轮上涨周期。

 

展望后市,市场也普遍预期“存储芯片拐点已至”。

 

Gartner预测,全球内存市场2023年将下降38.8%2024年将反弹,增长66.3%强劲。其中,NAND闪存市场收入将增长至530亿美元,同比增长49.6%DRAM收入预计将增长88%,达到874亿美元。

 

存储市场一直是半导体风向的晴雨表,在某种程度上也是半导体行业走向的一个重要观察窗口。

 

AI助力半导体市场回暖

 

对于处在下行周期的半导体行业而言,消费电子和存储市场的回暖复苏之外,AI领域的需求也在持续助推半导体行业的发展和需求。

 

随着AI热潮的兴起,AI服务器和终端设备需求也在不断增加和加速,将推动企业进入新一轮的升级周期。据IDC预计,2024年至2026年间将拉动更多半导体相关产业,推动企业的新升级周期,从而带动市场的可持续增长,在预测期内AI芯片收入将近半导体总收入的2000亿美元。

 

ChatGPT的兴起被视为AI“iPhone时刻AIGC的发展正在带动相关芯片需求实现指数级增长,AIGC大模型的训练和推理需要大量高性能计算算力支持,除了算力芯片(GPUCPUNPUFPGA等),AI服务器内部的存储芯片、NVLink + NVSwitch、光芯片、高速接口芯片、多相电源供电方案等配套产业链都将充分受益于AI服务器的需求扩容。

 

值得注意的是,AI服务器与通用服务器不同,除了两个CPU,一般还要配备4-8GPGPU,以及一系列配套芯片。比如英伟达DGX A100芯片,包含8A100 GPU264AMD Rome CPU2TB RAM30 TB Gen4 NVME SSD6NVSwitch,以及10Connext-7 200Gb/s网卡。这样算下来,一台主流AI服务器的价格达到10-15万美金,远高于一台通用服务器几千美金的价格。

 

同时考虑到各大互联网巨头正在训练的AI模型参数量仍在持续增加,未来模型训练参数量可能达到万亿级别,AI服务器出货量仍在继续攀升。

 

此外,AI大模型赋能消费电子产业,IoT设备同样有望受益。从行业周期看,每轮消费电子景气周期主要是由技术进步引发的新需求所驱动。随着各类大模型的陆续发布,AI应用场景从目前的PC和云端逐步延伸到智能手机、智能音箱、智能家居等IoT设备领域的趋势明确,有望加速下游消费电子产业的更新换代及复苏节奏。

 

从当前市场现状看,市场仍未走出焦虑期。但在AI行业快速发展的背景和趋势下,如此规模的需求量以及单价,在带动整个芯片产业复苏和发展方面将起到关键作用。

 

设备&材料,双双复苏

 

另一边,伴随经济回暖及消费复苏,设备大厂均预期市场会在2023年底迎来复苏。

 

 

国际半导体产业协会SEMI表示:尽管当前面临阻力,半导体设备市场在经历了历史性的多年运行后,在经历过2023年调整后,预计将在2024年出现强劲反弹。

 

SEMI预计,今年全球半导体制造设备销售额同比下降18.6%874亿美元,2024年可望重回1000亿美元水准,包括晶圆厂设备及封测设备销售将同步回升。

 

SEMITechInsights合作编写的《半导体制造监测报告》数据显示,全球半导体制造业有望在2023年第四季度复苏,为2024年的持续增长奠定基础。其中,虽然整体半导体资本设备销售与资本支出同比下降,但晶圆厂设备支出的收缩幅度远低于今年的预期。此外,预计2023年第四季度后端设备出货将增加。

 

半导体材料方面,研究机构TECHCET日前下调了对今年半导体材料市场收入总额的预测,从2022年的717亿美元下调至696亿美元。

 

全球半导体材料市场展望

图源:TECHCET

 

不过,随着行业复苏以及全球新晶圆厂的增加,TECHCET预测半导体材料市场将于2024年强劲复苏,材料行业总收入将增长8%,达到近750亿美元,2027年市场规模将达到880亿美元。

 

设备和材料等上游产业链释放出的信号,标志着芯片制造行业的重要转折,预示着从2024年开始的增长势头。

 

值得注意的是,半导体分销作为半导体行业中间环节,是反映行业景气度的一个“晴雨表”。

 

Arrow2023年季度市场趋势报告也能看到,今年前三季度多数板块仍较疲软,不过第四季度已开始出现触底和好转迹象。

 

Arrow 2023 Q4市场预测报告

图源:Arrow市场趋势报告

 

今年前三季度电子元器件行业景气度持续低迷,产业链各环节持续去化。下半年经历下行周期行业出清和去库存后,传统消费电子需求有望反弹,新老需求共振带动相关元器件订单回升。从上图来看,部分存储和被动器件板块景气回升,价格上扬。

 

2024年,电子元器件市场蓄力向前

 

尽管当前半导体市场相较2022年依旧低迷,但全球芯片销售额已连续三个月出现小幅上升,激起了人们对市场在下半年反弹的乐观情绪。

 

多家行业机构均对2024年持良好展望,周期下行已渐至谷底,新一轮上升期将至,市场更需蓄力以待。

 

WSTS数据预测,2024年全球半导体市场可望复苏,包括分立式半导体、光电子、传感器营收将全面成长个位数百分比,存储芯片营收将同比大涨44.8%,是推升半导体营收成长主要动能。

 

2022-2024年半导体细分市场&细分领域市场规模走势

(图源:WSTS

 

通过对上述半导体产业链的观察和梳理,能看到全球电子和半导体行业以下趋势:

  • 行业下行周期或已经基本见底,消费电子终端需求开始回暖;
  • 存储市场一改往日颓势,市场规模和ASP单价双增长;
  • AI是当前半导体投资最大主线,带动HBM、先进封装、设备等领域广受关注。

 

综合消费、存储、AI等部分芯片赛道需求、晶圆代工产业和设备材料市场的种种趋势和迹象来看,半导体行业细分赛道开始边际复苏的同时新品也在加速突破。在市场、资本与政策的综合运作下,半导体行业的资源、应用体系和供需关系都正发生着结构性的变化。

 

总体来看,2023年的半导体市场逐渐回归正常,市场开始认知到半导体行业基本面周期上行即将到来,而不同环节不同厂商进入上行阶段的时间点和速度存在差异,这也是各企业在预期未来行业走势时存在差异的关键原因所在。

 

因此,在半导体产业周期波动的趋势下,产业链各环节厂商应及时关注产业风向,调整企业节奏,抢占市场机遇。

 

(本文章由SupplyFrame提供, 对于文章中相关的分析、市场预测等信息仅供参考, 艾睿电子不对任何文章内的资料因不充分、不完整或未能提供特定资料产生的任何损失承担任何责任。图片及封面由摄图网提供)

 

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